Громадяни не втратять купівельну спроможність заощаджень, а за позитивних економічних умов навіть трохи зароблять.
Останні рішення Національного банку України дають підстави говорити про початок нового етапу в розвитку депозитного ринку. Можу сказати: у найближчі 1,5 місяця настане найсприятливіший час для відкриття гривневих вкладів.
За останні три місяці ми побачили поступове уповільнення інфляції: з 15,9% р/р у травні до 13,2% р/р в серпні. Це важливий маркер для розвитку депозитів в умовах збереження облікової ставки, а також ставки за тримісячними депозитними сертифікатами, яка є основою для формування дохідності гривневих вкладів.
Очікується, що середні ставки дохідності становитимуть 13-14,5% річних. Найбільші ставки будуть на вклади терміном від шести до девʼяти місяців і на річні депозити. Можна припустити, що у вересні-жовтні на такі терміни відкриватимуться понад 70% нових вкладів. Близько 15% становитимуть вклади на три-шість місяців, 5% – на девʼять місяців, 7% – на дванадцять місяців та понад рік.
Збереження базових ставок – не єдиний сценарій. Не можна виключати, що деякі банки почнуть "сезон лояльності", пропонуючи новим вкладникам до чинних ставок до 1 в. п. Це означає, що максимальні ставки можуть сягнути 16,5-17% річних.
Крім того, можливе запровадження додаткових преференцій: у випадку дострокового розірвання договору або більш вигідних умов для депозитів, що передбачають можливість поповнення чи зняття нарахованих відсотків. На мою думку, регулятор і надалі підтримуватиме розвиток короткострокових вкладів, але активність громадян ми побачимо і в інших сегментах. Багато залежатиме від маркетингової активності банків, їхніх акцій та бонусів для клієнтів.
Окремо варто звернути увагу на співвідношення інфляції та дохідності депозитів. Нові вкладники можуть розраховувати на пасивний прибуток у межах 3-4%. Депозити – це не "золоті гори". Громадяни не втратять купівельну спроможність заощаджень, а за позитивних економічних умов зможуть незначно заробити.
Розвиток гривневих депозитів восени залежатиме від низки факторів.
Перший – ситуація на валютному ринку. Стабільні курси долара та євро стимулюватимуть цікавість до розміщення коштів на гривневих депозитах.
Другий – розвиток економіки та рівень інфляції. Якщо тренд до зменшення інфляції триватиме (очікується, що наприкінці 2025 року інфляція не перевищить 10% у річному вимірі), то можна очікувати подальшого зниження облікової ставки.
Третій – безпекова ситуація: воєнні ризики та енергетична стабільність. Чим менший ступінь невизначеності, тим більше громадян поводитиметься впевнено. Рішення про відкриття депозиту вимагає від людини впевненості в завтрашньому дні. Проте банки докладатимуть максимум зусиль, щоб спонукати людей до більшої довіри до гривні та, відповідно, до гривневих вкладів.
Депозит залишається інструментом захисту заощаджень. Якщо позитивні прогнози справдяться, то у 2025 році кількість нових вкладників може зрости на 5-7% порівняно з минулим роком. Це невеликий, але важливий крок до фінансової стабільності окремих домогосподарств та банківської системи загалом.
